凯狮优配华泰期货：股指调整，或迎配置良机

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　　作者：汪雅航

　　市场分析

　　美联储按兵不动。宏观方面，商务部等九单位启动2026“乐购新春”春节特别活动，涵盖“好吃”“好住”“好行”“好游”“好购”“好玩”六方面内容。活动时间为2月15至23日春节9天假期，旨在打造全域联动、全民乐享的春节消费盛宴。海外方面，美国1月ISM制造业PMI指数升至52.6，远高于预期的48.5，创2022年8月以来新高，主要受新订单和产出稳健增长的提振。

　　指数调整。现货市场，A股三大指数调整，上证指数跌2.48%收于4015.75点，创业板指跌2.46%。行业方面，板块指数跌多涨少，仅食品饮料、银行行业收红，有色金属、钢铁、基础化工、煤炭行业跌幅居前。当日沪深两市成交额约为2.6万亿元。海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨1.05%报49407.66点。

　　期指基差回落。期货市场，基差方面，股指期货基差大幅回落。成交持仓方面，股指期货成交量增加，仅IM持仓量同步增加。

　　策略

　　当日国内市场逐步消化海外流动性预期的波动影响，中证500、中证1000的波动幅度相对更为明显，所受冲击也较为突出。不过从当前市场状态来看，经过调整后，整体风险已基本释放，投资者可逐步建仓IC、IH多单。

　　风险

　　若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险

　　投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号

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